Mata uang digital bank sentral (CBDC, juga disebut "Digital Fiat Currency" atau "digital base money") adalah bentuk digital dari uang fiat yang merupakan mata uang yang ditetapkan sebagai uang berdasarkan peraturan atau hukum pemerintah.

Mata uang digital bank sentral berbeda dari "mata uang digital" (atau mata uang virtual dan mata uang kripto), yang tidak dikeluarkan oleh negara dan tidak memiliki status tender yang dinyatakan oleh pemerintah. Dengan demikian, mata uang digital publik dapat bersaing dengan setoran bank komersial dan menantang status quo dari sistem perbankan cadangan fraksional saat ini.

Bank of England adalah salah satu yang pertama yang memulai diskusi global tentang prospek pengenalan CBDC. Namun bank sentral Swedia adalah yang paling dekat untuk mempertimbangkan penerapannya. Pada bulan November 2017, bank sentral Uruguay mengumumkan untuk memulai tes untuk mengeluarkan peso Uruguay digital.

Di Zona Euro, mantan gubernur Bank Spanyol Miguel Angel Fernandez Ordoñez telah menyerukan pengenalan euro digital, tetapi ECB sejauh ini membantah kemungkinan seperti itu.

Karakteristik

CBDC adalah instrumen digital keamanan tinggi; seperti uang kertas, itu adalah alat pembayaran, unit akun, dan penyimpan nilai. Dan seperti mata uang kertas, setiap unit dapat diidentifikasi secara unik untuk mencegah pemalsuan.

Mata uang fiat digital adalah bagian dari persediaan uang primer, bersama dengan bentuk mata uang lainnya. Dengan demikian, DFC adalah kewajiban bank sentral seperti halnya mata uang fisik. Ini adalah alat pembawa digital yang dapat disimpan, ditransfer dan ditransmisikan oleh semua jenis sistem dan layanan pembayaran digital. Validitas mata uang fiat digital tidak tergantung pada sistem pembayaran digital yang menyimpan dan mentransfer mata uang fiat digital.

Proposal untuk implementasi CBDC biasanya melibatkan penyediaan rekening bank universal di bank sentral untuk semua warga negara.

Manfaat dan dampak

Mata uang fiat digital saat ini sedang dipelajari dan diuji oleh pemerintah dan bank sentral untuk mewujudkan banyak implikasi positif yang dikontribusikannya terhadap inklusi keuangan, pertumbuhan ekonomi, inovasi teknologi, dan peningkatan efisiensi transaksi. Berikut adalah daftar keuntungan potensial:

Keamanan sistem pembayaran: Instrumen pembayaran digital interoperable yang aman dan standar yang dikeluarkan dan diatur oleh Bank Sentral dan digunakan sebagai instrumen pembayaran digital nasional meningkatkan kepercayaan terhadap sistem uang yang dikendalikan secara pribadi dan meningkatkan kepercayaan pada seluruh sistem pembayaran nasional sementara juga meningkatkan persaingan dalam sistem pembayaran.

Perlindungan uang sebagai utilitas publik: mata uang digital yang dikeluarkan oleh bank sentral akan memberikan alternatif modern untuk uang tunai fisik - yang penghapusannya saat ini sedang dipertimbangkan. 

Pelestarian pendapatan seignioriage: penerbitan mata uang digital publik akan menghindari pengurangan pendapatan seignioriage yang dapat diprediksi bagi pemerintah dalam hal hilangnya uang fisik. Seignioriage adalah perbedaan antara nilai uang dan biaya untuk memproduksi dan mendistribusikannya.

Inklusi keuangan: rekening uang yang aman di bank sentral dapat menjadi instrumen kuat inklusi keuangan, yang memungkinkan setiap penduduk atau warga negara yang sah diberikan rekening bank dasar gratis atau berbiaya rendah;

Efisiensi teknologi: alih-alih mengandalkan perantara seperti bank dan lembaga kliring, transfer uang dan pembayaran dapat dilakukan secara langsung, langsung dari pembayar ke penerima pembayaran.

Persaingan perbankan: penyediaan rekening bank gratis di bank sentral yang menawarkan keamanan penuh simpanan uang dapat memperkuat persaingan antar bank untuk menarik simpanan bank, misalnya dengan menawarkan sekali lagi setoran pengupahan yang diupah.

Transmisi kebijakan moneter: penerbitan uang primer bank sentral melalui transfer ke publik dapat menjadi saluran baru untuk transmisi kebijakan moneter  (mis. Uang helikopter), yang akan memungkinkan lebih banyak kontrol langsung terhadap uang pasokan daripada alat tidak langsung seperti pelonggaran kuantitatif dan suku bunga, dan mungkin memimpin jalan menuju sistem perbankan cadangan penuh. 

Keamanan finansial: CBDC akan membatasi praktik perbankan cadangan fraksional dan skema penjaminan simpanan yang berpotensi kurang dibutuhkan.

Risiko

Kekhawatiran umum adalah bahwa pengenalan CBDC akan memicu potensi bank berjalan dan dengan demikian membuat posisi pendanaan bank lebih lemah. Namun, Bank Sentral Inggris menemukan bahwa jika pengenalan CBDC mengikuti serangkaian prinsip inti, risiko menjalankan seluruh sistem dari deposito bank ke CBDC ditangani.