Film Wizard of Oz bisa mengajari kita banyak hal tentang kehidupan. Di film tersebut, ada penguasa Negeri Oz yang sangat disegani oleh semua rakyatnya. Berbagai karakter dalam film percaya bahwa penguasa kenabian ini, Wizard of Oz, dapat menyelesaikan semua masalah mereka, sehingga mereka melakukan perjalanan jauh untuk berbicara dengannya.
Seperti yang Anda duga, ini semua ternyata palsu. Menurut deskripsi Wikipedia, “terungkap bahwa Oz sebenarnya bukan salah satu dari hal-hal ini, melainkan penipu biasa dari Omaha, Nebraska, yang telah menggunakan trik sulap dan alat peraga yang rumit untuk membuat dirinya tampak" hebat dan kuat ". Bekerja sebagai pesulap untuk sebuah sirkus, ia menulis OZ (inisial dari dua nama depan pertamanya, Oscar menjadi yang pertama, dan Zoroaster menjadi yang pertama dari tujuh nama tengahnya) di sisi balon udara panasnya untuk tujuan promosi. Suatu hari balonnya berlayar ke Tanah Oz dan dia mendapati dirinya dipuja sebagai penyihir hebat. Karena Oz tidak memiliki kepemimpinan pada saat itu, dia menjadi Penguasa Tertinggi kerajaan dan melakukan yang terbaik untuk mempertahankan mitos tersebut. "
Sejarah telah mengajari kita berulang kali bahwa organisasi dan orang yang "hebat dan berkuasa" cenderung menjadi sesuatu yang berbeda. Tidak ada tempat yang lebih jelas dalam kehidupan nyata ini selain di Federal Reserve. Saya memikirkan Wizard of Oz pagi ini, saat membaca artikel di CNBC berjudul "The Fed diharapkan membuat komitmen besar untuk segera meningkatkan inflasi."
Saat Anda membaca seluruh bagiannya, Anda menyadari bahwa Federal Reserve sebenarnya percaya bahwa mereka mirip dengan Wizard of Oz. Para gubernur bank sentral sedang menyelesaikan tinjauan kebijakan selama setahun yang kemungkinan akan berakhir dengan serangkaian rekomendasi kebijakan untuk menjaga suku bunga tetap rendah selama beberapa tahun karena mereka berusaha untuk meningkatkan inflasi dan mengurangi pengangguran. Namun ada satu masalah besar - Federal Reserve telah mengerikan dalam mencapai target mereka di masa lalu.
Federal Reserve telah menahan target inflasi 2% selama bertahun-tahun, namun mereka hanya mencapai +/- 10% dari target itu 3 selama 10 tahun terakhir.
Kurangnya akurasi dan efektivitas di sekitar target inflasi ini tidak selalu karena Federal Reserve tidak tahu apa-apa. Faktanya, ada banyak sekali orang yang sangat cerdas yang bekerja di sana. Tantangannya adalah bahwa ekonomi besar seperti Amerika Serikat adalah sistem kompleks yang hampir tidak mungkin dimanipulasi dengan kontrol yang bernuansa.
Karena kompleksitas dan kurangnya kontrol ini, saya khawatir Federal Reserve akan mengambil jalan yang dapat berakhir dengan bencana. Premis umumnya adalah bahwa organisasi akan mempertahankan tarif rendah secara artifisial untuk jangka waktu yang lama. Ini harus meningkatkan inflasi dan mengurangi pengangguran. Jeff Cox dengan fasih menguraikan bagian yang menakutkan itu ketika dia menulis:
“The Fed dan bank sentral global lainnya telah mencoba menaikkan inflasi selama bertahun-tahun dengan alasan bahwa tingkat apresiasi harga yang rendah sehat untuk pertumbuhan ekonomi. Mereka juga khawatir bahwa inflasi yang rendah adalah masalah yang mengancam mereka sendiri, menjaga suku bunga rendah dan memberikan sedikit ruang gerak bagi pembuat kebijakan untuk melonggarkannya selama penurunan.
Dalam upaya terbaru untuk membuat inflasi berjalan, The Fed akan berkomitmen untuk meningkatkan "panduan ke depan," atau komitmen untuk tidak menaikkan suku bunga sampai patokannya tercapai dan, dalam kasus inflasi, mungkin terlampaui.
Dalam beberapa hari terakhir, presiden regional Fed Robert Kaplan dari Dallas dan Charles Evans dari Chicago telah menyatakan berbagai tingkat dukungan untuk peningkatan kesepakatan. Evans secara khusus mengatakan dia ingin mempertahankan suku bunga di mana mereka berada sampai inflasi naik sekitar 2,5%, yang belum terjadi selama sebagian besar dekade terakhir. ”
Itu benar - Federal Reserve sedang berbicara tentang menjaga suku bunga rendah (mungkin pada 0%) sampai kita melihat inflasi lebih dari 2% dan bahkan berpotensi lebih tinggi dari 2,5%. Ini adalah kegilaan mutlak karena sejumlah alasan:
Federal Reserve percaya bahwa mereka memiliki kontrol yang bernuansa inflasi dan ekonomi tidak masuk akal. Mereka memukul 0,300 selama dekade terakhir, jadi mereka tidak benar-benar memiliki rekam jejak terbaik dalam mencapai target mereka, juga tidak dapat secara efektif memanipulasi berbagai aspek sistem.
Tingkat inflasi yang lebih tinggi berarti kesenjangan ketimpangan kekayaan akan terus melebar. Yang kaya akan semakin kaya dan yang miskin akan semakin miskin. Secara harfiah, keputusan kebijakan ini adalah serangan langsung ke 50% orang terbawah Amerika dan kekayaan mereka.
Setiap kelas sosial ekonomi mengalami tingkat inflasi yang berbeda. Ada banyak orang yang percaya bahwa keluar dari krisis 2008 kelas sosial ekonomi terendah melihat inflasi mencapai 6-10%, sementara angka resmi tetap di bawah 2%. Jika itu benar (dan saya cenderung percaya itu benar), maka kita dapat melihat kelas sosial ekonomi terendah mengalami inflasi 10-20% dengan target dan kebijakan inflasi baru ini.
Harga aset sudah terlepas dari realitas ekonomi, sehingga pengejaran inflasi yang terus-menerus hanya akan memompa harga aset lebih tinggi. Detasemen yang diperpanjang ini sama dengan menendang kaleng di jalan. Seperti yang terus saya peringatkan, Anda hanya dapat melakukannya selama itu sampai Anda harus membayar dosa-dosa Anda. Semakin jauh perbedaan antara harga dan kenyataan, semakin menyakitkan hari perhitungannya.
Skenario kasus terburuk adalah situasi di mana Federal Reserve melampaui target inflasi mereka, kami memiliki masalah ekonomi yang berkelanjutan, dan mereka terjebak dalam situasi di mana mereka tidak dapat menaikkan suku dengan cepat dan mereka dipaksa untuk mencetak lebih banyak stimulus. Jika itu terjadi, Federal Reserve akan mempercepat inflasi pada saat yang tepat ketika mereka harus mengaturnya.
Saya berharap bahwa saya dapat berdebat bahwa skenario ini akan sulit untuk dilihat, tetapi saya pikir itu mungkin terjadi. Kita telah melihat berkali-kali bahwa ekonomi akan mulai berputar dan mengalami masalah ketika pemerintah berhenti mencetak uang dan mencoba menaikkan suku bunga. Dengan membiarkan inflasi melampaui batas secara dramatis (beberapa analis memprediksikan setinggi 4% dalam angka resmi), kita bisa melihat kehancuran absolut dari kelas menengah dan bawah.
Sama seperti Wizard of Oz akhirnya menjadi Joe biasa tanpa kekuatan khusus, saya yakin Federal Reserve pada akhirnya akan terbukti tidak memiliki kekuatan magis juga. Ini berarti bahwa investor tidak dapat begitu saja mempercayai pemerintah dan Fed untuk melindungi kekayaan mereka, juga tidak dapat terus percaya bahwa keputusan yang diambil adalah untuk kepentingan terbaik mereka. Sebaliknya, investor harus menyadari bahwa suku bunga rendah, pelonggaran kuantitatif besar-besaran, dan inflasi yang terlalu tinggi adalah tanda-tanda bahwa harga aset akan meroket.
Antisipasi saya adalah bahwa Real Estate, Emas, Bitcoin, dan Saham semuanya akan berjalan jauh lebih tinggi daripada yang sudah mereka miliki. Bitcoin akan menjadi pemenang terbesar dari semua aset karena paling tidak stabil. Atau seperti yang dikatakan Paul Tudor Jones, itu akan menjadi kuda tercepat. Terlepas dari bagaimana Anda menginvestasikan modal Anda, hanya jangan ketahuan memegang uang tunai sementara Federal Reserve secara sistematis mendevaluasi aset dengan kedok untuk menciptakan kegiatan ekonomi.
Sistem keuangan, didasarkan pada 50% orang yang tidak memahami cara kerja uang. Dapatkan diri Anda dididik dan posisikan diri Anda untuk tidak hanya dilindungi dari apa yang akan datang, tetapi juga manfaat dari itu. Orang-orang terkaya di dunia tidak memiliki uang tunai ketika Fed secara agresif mengatur suku bunga dan inflasi. Mungkin masuk akal bagi Anda untuk mengikutinya.
