FTX menggugat mantan CEO Sam Bankman-Fried untuk memulihkan lebih dari $ 1 miliar dana yang diduga disalahgunakan. Menurut gugatan yang diajukan pada 20 Juli di Pengadilan Kebangkrutan Amerika Serikat, FTX juga menggugat mantan eksekutif kunci lainnya, termasuk mantan CEO Alameda Research Caroline Ellison, salah satu pendiri FTX Zixiao "Gary" Wang, mantan direktur teknik FTX Nishad Singh.

Dalam gugatan tersebut, FTX mengklaim bahwa para mantan eksekutif tersebut melanggar kewajiban fidusia mereka dengan menyalahgunakan dana pelanggan secara terus menerus untuk membiayai kondominium mewah, kontribusi politik dan 'amal', investasi spekulatif, serta proyek-proyek hewan peliharaan lainnya.

Selain itu, gugatan tersebut menuduh mereka menyalahgunakan kendali mereka atas FTX dan perusahaan-perusahaan terkait untuk melakukan salah satu penipuan keuangan terbesar dalam sejarah.

FTX juga menuduh mantan eksekutif mengeluarkan ekuitas senilai lebih dari $725 juta untuk diri mereka sendiri, dan debitur tidak menerima nilai apa pun sebagai gantinya. FTX mengklaim bahwa Bankman-Fried dan Wang juga menyalahgunakan dana tambahan sebesar $546 juta untuk membeli saham di platform perdagangan Robinhood.

Lebih lanjut, gugatan tersebut menuduh Ellison membayar dirinya sendiri sebesar $28,8 juta dalam bentuk bonus dan menggunakan $10 juta dari dana tersebut untuk membeli saham di sebuah perusahaan kecerdasan buatan.

FTX juga menuduh bahwa pada 24 Januari 2022, Bankman-Fried mentransfer $ 10 juta sebagai "hadiah" dari akun FTX US ke akun ayahnya di bursa yang sama. Tak lama setelah itu, ayah Bankman-Fried melakukan enam transfer dengan total $6,75 juta ke rekening pribadinya di Morgan Stanley dan TD Ameritrade. FTX mengklaim bahwa "hadiah" ini digunakan untuk mendanai pembelaan hukum Bankman-Fried.

FTX mengatakan banyak dari dugaan transfer penipuan terjadi ketika bursa tersebut bangkrut, sesuatu yang sangat disadari oleh para tergugat.

Dan, sementara FTX awalnya melarang akun yang memiliki saldo negatif, Bankman-Fried diduga mengarahkan rekan-rekannya untuk memodifikasi kode bursa.

"Pada atau sekitar Juli 2019, Bankman-Fried mengarahkan satu atau lebih rekan konspiratornya atau individu yang bekerja atas perintah mereka untuk memodifikasi perangkat lunak agar Alameda dapat mempertahankan saldo negatif di akunnya di bursa."

Karena perubahan ini, FTX mampu mempertahankan operasi standar sambil menjalankan "defisit yang sangat besar." Pada Maret 2022, Ellison "secara pribadi memperkirakan bahwa bursa FTX mengalami defisit kas lebih dari $ 10 miliar," tambah pengajuan tersebut.

FTX saat ini dipimpin oleh CEO John Ray setelah mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada 11 November 2022.