Tinjauan Pasar Bitcoin

Pasar Bitcoin terus mengkonsolidasikan antara $53600 dan $61500. Hal ini dikarenakan sistem yang digunakan sekarang bukanlah sistem yang biasanya, melainkan sistem yang diadaptasi dari sistem keuangan bitcoin tradisional seperti sistem milik Morgan Stanley dan Visa.

Morgan Stanley telah menawarkan tiga akses investasi bitcoin sekaligus, tiga akses ini sudah tersedia untuk klien dan perusahaan investasi yang menawarkan nilai tinggi. Begitu juga dengan Visa, telah mengikuti jejak Mastercard. Lebih tepatnya apa yang diikuti Visa adalah membuat investor bitcoin bisa membeli bitcoin melalui Visa.

Pada kesempatan ini akan dibahas bagaimana sistem baru akan diberlakukan, sistem yang justru diadaptasi dari sistem bitcoin tradisional dari Morgan Stanley dan Visa. Salah satu info utama yang harus diketahui adalah, pemilik bitcoin harus lebih fokus dan bisa mengidentifikasi ketika terjadi increasing rate atau tingkatan yang meningkat.

Berikut adalah bagan harga bitcoin di minggu ke-12.

Susunan Sats

Sejak bulan Maret tahun 2018 silam, pemilik bitcoin sebesar 1 BTC dan yang kurang dari itu harus terus mengakumulasi bagian mereka dan membaginya pada BTC supply atau pasokan BTC. Tiga tahun lalu atau di waktu yang bersamaan, 'saat stackers' memegang sebesar 3,97% dari pasokan dan sejak itu didapatkan persentase 1,23% sebagai tambahannya. Karena hal ini, kepemilikan bagian mereka sampai saat ini mencapai persentase 5,20% dari semua BTC yang dimiliki.

Akumulasi pemegang kecil yang terus-menerus menunjukkan kesediaan untuk HODL melalui volatilitas. Apalagi jika membicarakan tren, tren telah dinilai tidak terputus dari pertengahan 2018 hingga ‘kekacauan bitcoin’ di tahun 2020 kemarin. Juga telah diamati terjadi pembengkakan, pembengkakan besar untuk pemegang 0,1 hingga 1 BTC pada waktu itu. Lebih tepatnya pada Black Thursday tahun 2020.

Berikut adalah bagan nilai pasok distribusi relatif khusus untuk di bawah 1 bitcoin.

Relatif Datar untuk Whale Wallet

Ada bagian yang menarik, ternyata di waktu yang sama dengan kekacauan tadi,  pemegang kecil mendapatkan kepemilikan dompet yang lebih besar (> 100 BTC). Angkanya relatif datar selama tiga tahun terakhir.

Saldo whale wallet  yang lebih besar ini juga telah berubah-ubah di sekitar denominasi, berpotensi sebagai bagian dari pengaturan penyimpanan kustodian. Sejak mendekati $20.000 ATH, siklus terakhir pada bulan Desember 2020 terjadi perubahan yang kira-kira sama dan berlawanan dalam saldo pemegang yang lebih besar, berikut spesifikasinya.

• Octopus to Fish (10 hingga 100 BTC) telah mengurangi kepemilikan sebesar -56rb BTC
• Dolphin to Shark (100 hingga 1.000 BTC) telah meningkatkan kepemilikan sebesar + 331rb BTC
• Whale to Humpback (1 ribu hingga 10.000 BTC) telah menurunkan kepemilikan sebesar -307 ribu BTC

Secara nyata di tiga kelompok ini, ada  sedikit penurunan sebesar -32rb BTC yang hanya mewakili 0,24% dari total pasokan yang dipegang oleh kelompok ini. Sementara itu, 'sat stacker' kami telah mengumpulkan + 29,8rb BTC dalam waktu yang sama ini menunjukkan transfer kekayaan BTC secara bertahap.

Berikut adalah bagan nilai pasok distribusi relatif untuk total lebih dari 100 bitcoin.

Perilaku Siklus HODLer

Matrik Risiko Cadangan merupakan indikator untuk siklus lanjutan, yang melacak keyakinan HODLers saat pemilik bitcoin bergerak melalui siklus. Prinsip umum yang mendasari Risiko Cadangan adalah sebagai berikut:

1. Setiap koin yang tidak dibelanjakan akan dihitung koin per hari,perhitungan ini akan mengukur berapa lama koin tersebut tidak aktif. Sistem ini menjadi alat yang bagus untuk mengukur keyakinan HODLers tangan yang kuat.
2. Seiring kenaikan harga, insentif untuk menjual dan merealisasikan keuntungan juga meningkat. Akibatnya, HODLers membelanjakan koin mereka saat Pasar Bull berkembang.
3. Pemilik yang lebih kuat akan menahan godaan untuk menjual dan tindakan kolektif ini membangun 'biaya peluang'. Setiap hari HODLers secara aktif memutuskan untuk tidak menjual, bagaimana caranya? Yaitu dengan meningkatkan 'biaya peluang' kumulatif yang tidak terpakai (disebut bank HODL).
4. Risiko Cadangan mengambil rasio antara harga saat ini (insentif untuk menjual) dan 'biaya peluang' kumulatif ini (bank HODL). Dengan kata lain, Risiko Cadangan membandingkan insentif untuk menjual, dengan kekuatan HODLers yang telah menahan godaan.

Seiring kenaikan harga yang membuat lebih banyak HODLers menghabiskan koin mereka, Risiko Cadangan akan meningkat. Hal ini sama saja diartikan sebagai 'transfer kekayaan' BTC dari pemegang jangka panjang ke pembeli yang baru.

Berikut adalah bagan nilai supply held untuk total antara 10 sampai 10.000 bitcoin.

Transfer Kekayaan Bitcoin

Kita juga dapat melihat proporsi relatif dari pasokan yang dimiliki oleh Pemegang Jangka Panjang (LTH, Biru), Pemegang Jangka Pendek (STH, Merah), dan mengklasifikasikan koin sebagai untung (warna gelap) atau merugi (warna terang). Hal ini tergantung kapan terakhir kali bitcoin dipindahkan.

Pasar bullish umumnya mengikuti jalur 'transfer kekayaan' yang serupa selama tiga fase berbeda. Kita dapat menggunakan fraktal ini untuk memperkirakan posisi kita dalam siklus ini sebagai pendamping matrik Risiko Cadangan.

Fase A: Di kedalaman pasar beruang, penampang maksimum pemegang BTC mengalami kerugian. LTH mulai terakumulasi (saat kerugian langsung) sekitar setengah jalan menuju beruang seperti yang ditunjukkan oleh area biru muda yang meningkat.

Pada titik kapitulasi, hanya 40% hingga 45% koin LTH yang mendapat untung yang membuat sejauh ini telah menjadi dasar untuk semua siklus.

Fase B - HODL Puncak: Saat pasar bullish berlangsung, harga yang lebih tinggi menciptakan godaan yang lebih besar bagi HODLers untuk membelanjakan koin. Pada tahap tertentu akan mencapai 'Peak HODL', titik infleksi di mana proporsi LTH terbesar.

Fase C - Puncak Siklus: Pasar mencapai puncak euforia yang datang karena lebih banyak LTH menghabiskan koin mereka mengikuti titik belok Puncak HODL. Ini mewakili peristiwa 'transfer kekayaan' BTC dari LTH ke spekulan baru, dan aktivasi kembali pasokan yang tidak aktif kembali ke sirkulasi cair.

Di puncak tahun 2017 hampir dua kali lipat jumlah pasokan yang dihabiskan (17%) sebelum 'puncak dimasukkan'. Yang mana telah mencerminkan minat baru yang sangat besar dan peningkatan penonton.

Berikut adalah bagan reserve risk bitcoin terupdate.

Fitur Mingguan: Dinamika Pasokan Ethereum

Akumulasi oleh pemegang yang lebih kecil tidak terbatas pada Bitcoiner. Sejak Maret 2020, pemegang Ethereum yang lebih kecil dengan saldo  di bawah 10 ETH telah mengumpulkan tambahan + 1,41% dari pasokan yang beredar. Pengumpul Gwei ini saat ini memegang 4,58% pasokan dengan tren terus naik dan ke kanan.

Lebih banyak pasokan ETH yang tidak aktif dalam waktu lama yang dihabiskan di Gelombang HODL. Sementara itu, saldo yang disimpan dalam kontrak pintar secara resmi membalik saldo di bursa terpusat pada September 2020.

Saat ini, saldo pertukaran memegang 12,94% dari ETH sementara kontrak sekarang memegang lebih dari seperlima dari pasokan di 21,11%. Ini menunjukkan kecocokan pasar produk yang jelas, karena tren yang dimulai pada tahun 2020 'DeFi Summer' terus mengunci pasokan ETH sejak saat itu.

Berikut adalah bagan holder supply untuk kerugian serta keuntungan jangka panjang dan jangka pendek.